IPO研究｜预计2028年中国工业过滤市场将达161亿美元

乐居财经 严明会 6月30日，飞潮（上海）新材料股份有限公司（简称“飞潮新材”）发布首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）。

发行人专注于工业流体过滤分离纯化领域，主要从事过滤核心材料、元件、设备及系统的研发、生产和销售。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754－2017），公司所属行业为“专用设备制造业”（C35）。

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报告期内，公司主要下游行业客户收入情况如下：

过滤分离是现代工业和制造业领域的一大基础工艺，过滤产品的应用范畴涵盖了现代工业的油气化工、风电、核电、锂电、泛半导体、生命科学、汽车涂装、食品饮料、冶金矿业、纺织服装、建筑建材、节能环保等众多工业领域。

工业过滤是指在工业制造过程中通过过滤分离纯化技术提升工业流体洁净度以生产更高品质产品的过滤工艺过程。

根据《2022Global-IndustrialFiltration-InnovativeMarketsForecast》数据，2022年全球工业过滤行业市场规模达327.79亿美元，由于工业规模持续发展、产品品质标准以及环保要求提高，预计2028年市场规模将达465.51亿美元，2022-2028年行业复合增长率达到6.02%，工业过滤行业仍处于成长期，发展前景广阔。

2022年，中国的工业过滤市场达到102.19亿美元，预计到2028年，中国的工业过滤市场将达到161.06亿美元，2022-2028年行业复合增长率为7.88%。目前，我国工业过滤分离行业总体技术水平不高，产业集中度低，与国外先进水平相比有一定差距。

从下游应用领域来看，公司产品在新能源行业的典型运用场景有锂电、核电、风电领域。

近年来，受益于下游新能源汽车、储能、3C数码、小动力、电动工具等领域需求的增长，锂电池规模不断扩大，带动锂电铜箔市场需求提升。据高工产业研究院（GGII）数据显示，2022年中国国内锂离子电池的出货量为655GWh，同比增长100%。

下游需求的增长带动锂电铜箔的出货量高增，2022年全球市场上锂电铜箔出货量为56万吨，同比增速为46%；其中中国市场锂电铜箔的出货量42万吨，同比增速为50%。

三元前驱体、磷酸铁等正极原材料是影响锂电池电化学性能的关键因素，对锂电池能量密度、安全性能起主导作用。2022年中国锂电池正极材料出货量194.7万吨，同比大幅增长77.97%。

在核电反应堆中的乏燃料资源化处理过程中，可运用过滤分离技术实现绿色生产。根据中国核能行业协会发布的《中国核能发展报告2023》，中国拥有商运核电机组54台，总装机容量56.82GW，位列全球第三。我国在建核电机组24台，总装机容量26.81GW，在建核电机组规模继续保持全球第一。

近年来随着核电工业发展，中国乏燃料产生量逐年增长，已突破1,000吨/年。核电发电量与乏燃料年产量正相关，随着核电发电量的增长，预计到2025、2030、2035年乏燃料年产量将分别达到1,470吨、1,876吨、2,394吨，乏燃料累计量将分别达到1.52万吨、2.37万吨、3.46万吨，累积的乏燃料急需资源化处理。

风电作为技术成熟、环境友好的可再生能源，已在全球范围内实现大规模的开发应用，拥有广阔的发展前景。根据全球风能协会（GWEC）《全球风电报告2023》，全球风电累积装机容量保持稳定增长，2021年、2022年同比增速分别为11.41%、9.16%，其中陆地风电装机容量占比大，海上风电装机容量增速快。预测未来全球风电新增装机容量仍保持稳定增长。

近年来在国家产业政策支持下，中国风力发电行业保持稳健发展。风力发电作为清洁能源，2022年行业继续保持良好发展势头，全年风力发电累积装机容量365.44GW，同比增长11.25%，中国风电累积装机量稳居全球第一。

过滤分离技术还广泛应用于油气化工行业。根据中国石油和化学工业联合会数据，截止到2022年底，石油和化工行业规模以上企业累计实现营业收入16.56万亿元，同比增长14.4%；2022年，石油和天然气开采业固定资产投资同比增长15.5%，化学原料和化学制品制造业投资增长18.8%，油气开采业和化工投资增速明显超出全国工业和制造业平均水平。

汽车涂装是汽车四大制造工艺之一，通过运用过滤分离技术，可提升涂料有效利用率、涂装一次合格率，实现绿色循环生产。汽车涂装设备市场重视高质量发展。汽车涂装设备市场规模不断增长，根据《汽车涂装市场的发展趋势》，全球涂装设备市场规模在2018年达到204亿美元，预计到2023年将超过277亿美元，期间的年均复合增长率为6.3%。

泛半导体行业是集成电路、显示面板、光伏等的统称。。长期以来，我国泛半导体依赖国外企业生产的高纯化分离过滤产品，主要的供应商有PallCorporation、Entegris,Inc.等国外企业，这类高纯化分离过滤产品急需提高国产化率，实现我国泛半导体产业供应链的可持续性。

随着生物医药、医疗器械等行业的快速发展，其对过滤技术的要求也更高。2021年全球医药市场规模达到14,012亿美元，预计未来将继续保持增长势头。根据弗若斯特沙利文估计，全球生物医药市场规模将在2026年和2030年分别增长至17,971亿美元和21,148亿美元。2021-2030E年期间的复合年增长率为4.68%；其中，中国医药市场规模将在2026年和2030年分别增长至21,986亿元和27,390亿元。2021-2030E年期间的复合年增长率为6.22%。

随着新能源、油气化工、汽车涂装、泛半导体、生命科学等领域技术迭代升级，如何实现物料的高效纯化、资源的循环利用、生产的安全清洁成为下游产业技术迭代过程需要解决的难题。下游行业逐渐意识到工业过滤行业的重要性，通过运用过滤分离技术实现绿色循环生产和高效纯化分离，以低损耗的方式得到高品质产出。

与此同时，同于本土厂商与国际巨头的发展差距较大，在未来很长一段时期内，外资巨头在国内市场仍将给我国过滤分离元件及设备供应商带来巨大的竞争压力。

而在国内过滤分离产业及其下游应用领域快速发展的背景下，专业化人才匮乏问题也逐渐成为制约产业发展的关键因素之一。

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